بررسی واکنش بازار سهام به تغییرات غیرمنتظره سودهای فصلی

thesis

دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره) - قزوین - دانشکده علوم اجتماعی
author آیدین کیانی
adviser محمد حسین قایمی حمید عزیزمحمدلو
Number of pages: First 15 pages
publication year 1392

abstract

یکی از انواع اطلاعات منتشره توسط شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران،سودهای فصلی است.هدف این تحقیق بررسی واکنش رفتار جمعی سرمایه گذاران نسبت به اخبار سودهای فصلی است.با استفاده از داده های شرکتها،شامل 2877 شرکت-فصل در بازه زمانی 6 ماهه اول سال 1384 تا 6 ماهه اول سال1390،الگوی رفتاری شاخص کل بازار نسبت به کل تغییرات سودهای فصلی مورد بررسی قرار گرفت تا واکنش قیمت سهام نسبت به اخبار مربوط به انتشار تغییرات سودهای فصلی در سطح کل بازار، آزمون شود.نتایج نشان می دهد میان بازده پرتفوی بازار و تغییرات سودهای فصلی در سطح کل بازار رابطه معنادار وجود ندارد.رفتار قیمت درسطح شرکتها نیز نشان دهنده واکنش مثبت و معنی دار میان بازده سهام شرکت ها و تغییرات سودهای فصلی است. یافته های حاصل از آزمون فرضیه ها و عدم تایید فرضیه های مربوط به سطح پرتفوی بازار،ضعف نظریه های مالی رفتاری مطرح در سطح شرکتی نظیر واکنش کمتر از حد،واکنش بیشتر از حد و رفتار توده وار قیمت پس از اعلان سود را در تبیین علت تفاوت رفتار قیمت نسبت به تغییرات سودهای فصلی در سطوح کل بازار و شرکتی نشان می دهد.

First 15 pages

Signup for downloading 15 first pages

Already have an account?login

similar resources

بررسی واکنش بازار سهام به اخبار همزمان سودهای میان دوره ای و پیش بینی سودهای سالیانه

الزام شرکتها به گزارشگری سودهای میاندوره ای وگزارش های سود پیش بینی شده سالیانه در بورس اوراق بهادار تا 30 روز بعد از پایان هر میان دوره، این سوال را به ذهن متبادر می سازد که آیا اعلان همزمان این دو سود بر واکنش بازار به نوع و ماهیت اخبار هر کدام از این سودها تاثیر می گذارد و باعث واکنش متفاوت بازار سرمایه نسبت به این نوع ازاطلاعات می شود یا خیر و مهمتر از همه اینکه بازار به کدام یک از این س...

full text

تأثیر متقابل سودهای غیرمنتظره و ویژگی های کیفی سود بر واکنش بازار سرمایه

از آنجائیکه سودهای غیرمنتظره و کیفیت سود از نظر بیشتر سرمایه گذاران بااهمیت محسوب می شود و این موضوع ممکن است منجر به واکنش سرمایه گذاران شود، این پژوهش به بررسی آثار متقابل سودهای غیرمنتظره و ویژگی های کیفی سود بر واکنش بازار سرمایه در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. جهت محاسبه سود غیرمنتظره از تفاوت سود پیشبینیشده و سود واقعی استفاده شده است. در این پژوهش تعداد ...

full text

اعلان سودهای فصلی و نقدشوندگی سهام

در این مقاله ، تاثیر اعلان سودهای فصلی بر نقدشوندگی سهام بررسی شده است. در این تحقیق، از نسبت مؤثر شکاف بین قیمت عرضه و قیمت تقاضا به عنوان معیار نقدشوندگی بازار استفاده شده است. بر مبنای مدل بازار، میزان نسبت شکاف مؤثر غیرعادی قیمت عرضه و قیمت تقاضا و میانگین غیرعادی انباشته آن، در بازه زمانی 20 روز قبل تا 20 روز پس از اعلان و بازه زمانی 10 روز قبل تا 10 روز پس از اعلان سود فصلی بررسی شده ا...

full text

تأثیر مدیریت سود بر واکنش بازار به سود غیرمنتظره

این تحقیق به بررسی اثر مدیریت سود بر واکنش بازار به سود غیرمنتظره می‌پردازد. مدیریت سود بیش از حد، مانع از شکل‌گیری انتظارات منطقی سرمایه‌گذاران دربارة چشم‌انداز آتی شرکت می‌شود. بنابراین سود تعهدی در انتقال اطلاعات مربوط به ارزش سهام به سهامداران شکست می‌خورد. در چنین مواردی سود حسابداری ممکن است منعکس‌کنندة منافع شخصی مدیریت یا تحلیل‌های جانبدارانه تحلیل‌گران باشد و منجر به قیمت‌گذاری نادرست ...

full text

اعلان سودهای فصلی و نقدشوندگی سهام

full text

واکنش بازار سهام تهران به نرخ ارز

در فاصله زمانی 92-1390 شاخص کل بازار سهام تهران و نرخ آزاد ارز به طور همزمان و به شکل بیسابقهای افزایش یافت. با توجه به شرایط اقتصادی ایران در آن دوره،این فرضیه قوّت گرفت که بازار سهام تهران تحت تاثیر جهش نرخ آزاد ارز به چنین رشدی دست یافته است. این مطالعه در پی آزمونفرضیه فوقبا استفاده از روش همجمعی[i] است. به این منظور از اطلاعات روزانه شاخص کل بازار سهام تهران و قیمت دلار در بازار آزاد از ...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}

document type: thesis

دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره) - قزوین - دانشکده علوم اجتماعی

Keywords

تغییرات غیرمنتظره سود رفتار قیمت واکنش بازار سود فصلی

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com